3月8日，LME鎳期貨合約價格從7日的29770美元/噸升至101365美元/噸，兩日累計漲超230%。

隨后，倫敦金屬交易所（LME）暫停鎳交易，LME鋁、LME鉛、LME鋅、LME錫直線跳水。

受倫鎳影響滬鎳連日漲停，3月8日國內(nèi)商品期市收盤，滬鎳主力合約繼續(xù)封漲停，收報228810元/噸。而國內(nèi)青山集團被擠倉的消息也不斷發(fā)酵。

第一財經(jīng)記者撥通公司官網(wǎng)電話，接線人員表示，今日上午起一直在接線，詢問事件細節(jié)的媒體電話不斷，“相關(guān)問題已上報領(lǐng)導(dǎo)處理，目前沒有進展” 。

近兩日市場傳稱，青山集團持20萬噸鎳期貨合約空單，由于缺少現(xiàn)貨無法交割而被國外貿(mào)易商擠倉。此前有外媒報道，嘉能可持有LME鎳期貨60%的多單。

隨后，青山實業(yè)項光達獨家回應(yīng)一財：“老外的確有些動作，正在積極協(xié)調(diào)。今天接到很多電話，國家有關(guān)部門和領(lǐng)導(dǎo)對青山都很支持。”青山實業(yè)董事局主席項光達3月8日下午對第一財經(jīng)回應(yīng)稱，青山是家優(yōu)秀的中國企業(yè)，倉位和經(jīng)營都沒有問題。

按照深圳市厚石天成投資總經(jīng)理侯延軍在接受媒體采訪時的介紹，具體過程是這樣子的：

1.青山集團作為俄羅斯鎳礦大客戶，為減少價格波動帶來合約風(fēng)險，在倫敦采取套保交易，開出20萬噸鎳空單，這是正常操作。

2.然后倫敦停了俄羅斯的交割資格

3.青山集團拿不出空單對應(yīng)庫存，被嘉能可盯上，逼倉開始

4.接著倫鎳一天晚上漲90%，加上杠桿，青山集團這次套保單子可能把幾年利潤虧完了，而且人家只是鍵盤敲幾下就吸走了中國冶煉集團的血汗錢。

5.青山集團是華友鈷業(yè)重大合作商，此次事件已經(jīng)波及華友鈷業(yè)，華友鈷業(yè)開盤幾分鐘閃崩跌停 ，由于新能源汽車鎳礦占比高，其他鋰礦原材料也可能被狙殺，所以天齊鋰業(yè)，寧德時代一大批新能源公司，今天暴跌，整個資源股公司都被波及，包括銅鋁鋅一大批交割單位是海外國家的。

對此青山控股回復(fù)媒體表示：正在準備材料，之后將統(tǒng)一作公開回應(yīng)。

大宗商品還會繼續(xù)漲么？

其他大宗商品，LME鋅、LME鉛、LME錫、LME銅、LME銅、LME鋁等基本金屬均大漲。

來源：Wind

國內(nèi)商品期貨市場中，除了滬鎳2204“一字漲?！蓖?，不銹鋼2204、滬錫2205、瀝青2206漲停。

來源：Wind

關(guān)于鎳的逼空行情，申銀萬國期貨表示，從歷史走勢來看，逼倉行為的持續(xù)時間往往是比較短暫的。若是逼倉成功，空單被大面積強平，那么行情還會有新一輪漲勢；而如果空頭補足了保證金且在交割前籌到了足量的交割品，那盤面則有概率出現(xiàn)反向崩跌。對常規(guī)投資者而言，當(dāng)前滬鎳在短時間里已經(jīng)不適合繼續(xù)參與了?，F(xiàn)階段再看中期基本面的意義已經(jīng)不大了，價格大漲更多的是多頭在俄烏局勢變化中炒作俄羅斯鎳供應(yīng)危機，趁勢逼空。外盤鎳價如此走勢大概率已經(jīng)引發(fā)空頭踩踏，不排除價格短期回落的可能。

恒泰期貨認為本次鎳拉漲主要還是因為資金博弈，脫離了基本面。據(jù)消息稱，本次拉漲可能是某跨國貿(mào)易巨頭逼某大型鎳生產(chǎn)商的空頭。據(jù)了解，某大型鎳生產(chǎn)商大部分產(chǎn)線處于國外，可能會在LME進行套保操作，消息有一定的可信性。

金融收割無處不在，稍有不慎，就被資本拿走。極端行情之下，給各位投資者普及青山控股在本次事件之前的整體戰(zhàn)略布局。

“妖鎳”下的青山控股

昨夜，項光達或許一夜未眠。他是世界500強民營企業(yè)青山控股的掌門人，浙江最神秘、低調(diào)的富豪之一，資產(chǎn)數(shù)百上千億元。

以下是彭博社2月15日的一篇舊文《“大佬”交易員對陣神秘鎳囤貨商》（圖片為浙股所加）。

在中國商品圈，他是眾所周知的“大佬”——他擁有全世界更大的鎳生產(chǎn)企業(yè)，并且從不擔(dān)心押注巨資在市場的下一步方向上。

現(xiàn)在項光達正成為市場的焦點，近些年來他不斷在一個全球?qū)弓h(huán)境變化的重要元素上引發(fā)市場的大幅波動。

據(jù)知情的人表示，一方面，項和他的一些生意伙伴，已經(jīng)在鎳的衍生品市場上積累了大量空頭頭寸，用來對沖他們在鎳生產(chǎn)過程中可能的價格下跌的風(fēng)險。

另一方面，倫敦金屬交易所數(shù)據(jù)顯示，有一名身份不詳?shù)逆噹齑娉重浬?，持有至少倫敦金屬交易所（“LME”)一半的庫存（截至2022年2月9號）。

隨著市場對這個LME鎳持貨商身份興趣的上升，項發(fā)現(xiàn)他自己正陷于一個不尋常的處境：他正站在大勢的對立面上。

鎳價在去年飆升超過25%，并在上個月觸及歷史十年來的新高。電動車電池市場對鎳的需求大幅增長，而市場指標顯示鎳的供應(yīng)處于緊張的態(tài)勢。LME鎳庫存已經(jīng)下降至2019年以來的新低，而現(xiàn)貨價格對3月合約的溢價已經(jīng)觸及新高。

“LME有點被擠倉了”，倫敦麥格理證券資深商品咨詢師JimLennon提及。

這一事件突顯了鎳市場中少數(shù)參與者的巨大影響力，埃隆馬斯克曾經(jīng)提到鎳原料的短缺是影響電動車電池生產(chǎn)的更大障礙之一。項近幾年已經(jīng)成為鎳市場價格波動的關(guān)鍵人物，在2019年通過從LME倉庫大幅提現(xiàn)貨來推注價格大幅上漲，在2021年又通過宣布在印尼找到了更便宜的方式生產(chǎn)新能源用鎳，而短暫的促發(fā)了一個鎳價格的下跌。

目前尚不清楚鎳價上漲對項所擁有的青山控股集團有限公司的持倉產(chǎn)生多大風(fēng)險。但如果漲勢持續(xù)，該公司的空頭頭寸可能會抵消其部分生產(chǎn)利潤。青山在多次詢問請求中不予置評。

這家由項和他的妻子何秀琴創(chuàng)立的公司開始于1980年代末期，當(dāng)時他們在中國東部城市溫州從事汽車門窗框架的生產(chǎn)。該公司因為率先大規(guī)模使用鎳生鐵來生產(chǎn)不銹鋼成為行業(yè)龍頭企業(yè)。鎳生鐵是一種半精煉產(chǎn)品，是生產(chǎn)不銹鋼過程中金屬鎳的低成本替代品。

青山公司去年宣布計劃使用替代工藝，用之前生產(chǎn)不銹鋼的原材料來生產(chǎn)電池級用鎳，消息給去年的鎳市場帶來了大幅波動。

該公司目前正在運營三條高冰鎳生產(chǎn)線，每月產(chǎn)能約為3,000噸。其目標是在2022年10月前，將年化產(chǎn)量將達到10萬噸。如果成功，青山將解決電池生產(chǎn)的更大瓶頸之一，并可能給鎳價帶來下行壓力。

據(jù)一位知情人士透露，該公司去年開始建立空頭頭寸，部分原因是項想對沖產(chǎn)量增長，并認為鎳價的上漲勢頭會消退。青山在印尼的生產(chǎn)成本低于每噸10,000美元，而LME的基準價格超過23,000美元。

這是青山在印尼的生產(chǎn)設(shè)施之一。

不過就目前而言，幾乎沒有跡象表明鎳市場價格會下跌。高盛集團上個月預(yù)測，今年鎳需求將超過供應(yīng)3萬噸，高于早先估計的1.3萬噸。

根據(jù)倫敦交易所的每日數(shù)據(jù)，這家身份不詳?shù)膸齑嫔坛钟蠰ME監(jiān)測的鎳倉單的50％至80％。LME倉單的持有者可以依據(jù)倉單來提取現(xiàn)貨，交易所的報告的持倉集中在區(qū)間內(nèi)，而不是準確數(shù)字。

這個頭寸已經(jīng)維持了近一個月，這是一個相對較長的時間段，表明庫存持有者要么是非?？春面嚨氖袌?，要么可能是自己未來的現(xiàn)貨供應(yīng)合約所需要的囤貨?！拔艺J為發(fā)生的部分原因是，由于電池市場的增長迅速，市場有點慌忙囤貨，”Lennon說。

最重要的問題是，項是否會繼續(xù)與多頭一爭高下，還是平掉空頭頭寸。這位中國大亨面臨的一個難題是：由于他生產(chǎn)的鎳產(chǎn)品不符合與倫敦金屬交易所（LME）期貨合約的交割條件，因此他的期貨空頭與他生產(chǎn)的產(chǎn)品不是一個完美的對沖。這意味著，如果他被迫增加保證金或者進行移倉，這些空頭會耗費他的大量的現(xiàn)金流。

有一些間接證據(jù)表明，項還沒有準備好放棄。隨著LME期貨合約3月DATE之前到期的合約的持倉在減少，后面遠期的期貨合約的持倉在增加。這也可能說明，項和他的伙伴們做好了長期戰(zhàn)斗的準備。

一文了解青山控股

倫敦金屬交易所(LME)鎳出現(xiàn)暴漲行情，關(guān)于國內(nèi)青山控股集團持鎳空頭期貨合約被逼倉的傳言不脛而走，此文為海通國際關(guān)于青山控股的介紹。

青山控股是一家專門從事不銹鋼生產(chǎn)的民營企業(yè)，已形成了從鎳礦開采、鎳鐵冶煉到不銹鋼冶煉、不銹鋼連鑄坯生產(chǎn)及不銹鋼板材、棒線材加工的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，同時生產(chǎn)新能源領(lǐng)域的原材料、中間品及新能源電池，主要應(yīng)用于儲能系統(tǒng)和電動汽車等領(lǐng)域。

目前公司不銹鋼生產(chǎn)基地遍布福建、廣東、浙江等國內(nèi)主要沿海地區(qū)，海外則布局在印尼、印度、美國和津巴布韋等地，擁有8大生產(chǎn)基地。

公司主營業(yè)務(wù)包括不銹鋼和新能源產(chǎn)業(yè)鏈。根據(jù)公司披露，其鎳當(dāng)量產(chǎn)量將在2021年達到60萬噸，2022年達到85萬噸，到2023年將躍升至110萬噸。

上游資源：鎳鐵業(yè)務(wù)，布局印尼紅土鎳礦

青山控股在國內(nèi)的鎳鐵業(yè)務(wù)主要通過福建青拓集團進行布局。目前，青拓集團已形成年產(chǎn)180萬噸鎳合金的生產(chǎn)能力。國外業(yè)務(wù)則通過印尼青山園區(qū)（IMIP）和緯達貝工業(yè)園（IWIP）實現(xiàn)，總產(chǎn)能超過350萬噸/年。

下游傳統(tǒng)業(yè)務(wù)：不銹鋼生產(chǎn)

2020年青山控股不銹鋼粗鋼產(chǎn)量達1080萬噸，產(chǎn)能超過1000萬噸。根據(jù)公司官網(wǎng)，青山控股于2008年3月建立了世界第一條RKEF-AOD不銹鋼一體化生產(chǎn)線，此后開始在國內(nèi)布局不銹鋼生產(chǎn)基地。目前公司在國內(nèi)擁有浙江、福建、廣東三大生產(chǎn)基地，主要生產(chǎn)不銹鋼粗鋼、熱軋、冷軋等。境外不銹鋼布局則主要分布在印尼青山園區(qū)，并且基本實現(xiàn)不銹鋼一體化生產(chǎn)。

發(fā)展重點：新能源布局

鑒于新能源汽車產(chǎn)業(yè)正在高速增長，青山集團依托于豐富的上游資源優(yōu)勢，于2017年開始布局新能源行業(yè)，并從上游鎳礦開采和下游新能源產(chǎn)品制造兩方面，力圖打造“鎳鈷礦產(chǎn)資源開采-濕法冶煉-前驅(qū)體-正極材料-電池應(yīng)用”新能源全產(chǎn)業(yè)鏈。目前公司已經(jīng)攜手華友鈷業(yè)和格林美，在印尼開發(fā)紅土鎳礦，用以建設(shè)新能源電池鎳資源原料制造體系；攜手徐工集團，入局新能源汽車行業(yè)。此外還與華友鈷業(yè)、中偉股份簽訂高冰鎳供應(yīng)協(xié)議，約定青山實業(yè)將于2021年10月開始一年內(nèi)向華友鈷業(yè)供應(yīng)6萬噸高冰鎳，向中偉股份供應(yīng)4萬噸高冰鎳。

青山控股：不銹鋼龍頭企業(yè)

（1）公司基本情況介紹

根植于不銹鋼產(chǎn)業(yè)，并向新能源領(lǐng)域拓展。青山控股是一家專門從事不銹鋼生產(chǎn)的民營企業(yè)，已形成了從鎳礦開采、鎳鐵冶煉到不銹鋼冶煉、不銹鋼連鑄坯生產(chǎn)及不銹鋼板材、棒線材加工的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，同時生產(chǎn)新能源領(lǐng)域的原材料、中間品及新能源電池，主要應(yīng)用于儲能系統(tǒng)和電動汽車等領(lǐng)域，是全球更大鎳鐵和不銹鋼生產(chǎn)商之一，也是國內(nèi)不銹鋼和鎳鐵資源龍頭企業(yè)。

不銹鋼生產(chǎn)基地遍布海內(nèi)外。目前公司不銹鋼生產(chǎn)基地遍布福建、廣東、浙江等國內(nèi)主要沿海地區(qū)，海外則布局在印尼、印度、美國和津巴布韋等地，擁有8大生產(chǎn)基地。境內(nèi)包括福建青拓、廣東陽江和浙江青田生產(chǎn)基地，境外則擁有印尼莫羅瓦利工業(yè)園區(qū)（IMIP）、印尼緯達貝工業(yè)園區(qū)（IWIP）、美國匹茲堡A&T Stainless. LLC、印度古吉拉特工業(yè)園區(qū)、津巴布韋中非冶煉生產(chǎn)基地。

青山控股起步于20世紀80年代，先后創(chuàng)辦浙江甌海汽車門窗制造公司、浙江青山特鋼公司等公司，于2003年6月注冊成立為第一大集團公司。此后又相繼成立上海鼎信投資集團、青拓集團、永青集團、永青科技等公司，目前已形成五大集團公司，下轄300余家子公司。

截至2018年9月，公司注冊資本28.00億元，鼎信投資持有公司23.70%股權(quán)，為公司第一大股東，項光達和青山管理分別持股22.30%和11.50%，項光通等自然人合計持股42.50%。公司實際控制人為自然人項光達。

（2）主營業(yè)務(wù)包括不銹鋼和新能源產(chǎn)業(yè)鏈

不銹鋼制造。青山控股起步于不銹鋼產(chǎn)業(yè)，主要從事鎳鉻礦采掘及不銹鋼生產(chǎn)業(yè)務(wù)。目前公司已經(jīng)形成了貫穿不銹鋼上中下游的產(chǎn)業(yè)鏈，并擁有超過1000萬噸不銹鋼粗鋼產(chǎn)能、30萬噸鎳當(dāng)量鎳鐵產(chǎn)能。根據(jù)公司披露，其鎳當(dāng)量產(chǎn)量將在2021年達到60萬噸，2022年達到85萬噸，到2023年將躍升至110萬噸。

新能源電池業(yè)務(wù)。依托豐富的上游資源優(yōu)勢，青山于2017年開始進軍新能源行業(yè)，力圖打造“鎳鈷礦產(chǎn)資源開采-濕法冶煉-前驅(qū)體-正極材料-電池應(yīng)用”新能源全產(chǎn)業(yè)鏈。目前公司已經(jīng)攜手華友鈷業(yè)和格林美，在印尼開發(fā)紅土鎳礦，用以建設(shè)新能源電池鎳資源原料制造體系；攜手徐工集團，入局新能源汽車行業(yè)。此外還與華友鈷業(yè)、中偉股份簽訂高冰鎳供應(yīng)協(xié)議，約定青山實業(yè)將于2021年10月開始一年內(nèi)向華友鈷業(yè)供應(yīng)6萬噸高冰鎳，向中偉股份供應(yīng)4萬噸高冰鎳。

上游資源：鎳鐵業(yè)務(wù)，布局印尼紅土鎳礦

鎳礦需求預(yù)計將保持增長。目前鎳的消費結(jié)構(gòu)中，不銹鋼是鎳的更大消費領(lǐng)域，占比達80%，電池占比5%，其他行業(yè)用鎳占比15%。在三元電池正極材料領(lǐng)域中，由于高鎳材料能量密度較高，且相較于鈷的價格較低，具有廣闊的市場前景。隨著新能源汽車產(chǎn)業(yè)的高速增長，有望明顯促進高鎳三元材料對鎳資源的需求。

國內(nèi)項目

青山控股在國內(nèi)的鎳鐵業(yè)務(wù)主要通過福建青拓集團進行布局。青拓集團是青山實業(yè)旗下五大集團之一，旗下有鼎信實業(yè)、青拓鎳業(yè)、青拓實業(yè)股份、鼎信科技、青拓物流等26家子公司。目前，青拓集團已形成年產(chǎn)180萬噸鎳合金的生產(chǎn)能力。

（1）青拓50萬噸鎳鉻鐵合金項目

青拓50萬噸鎳鉻鐵合金項目是青拓400系項目之一，總投資12.5億元，用地400畝，于2016年5月開工建設(shè)，2017年11月建成試生產(chǎn)，建設(shè)年產(chǎn)50萬噸鎳鉻合金生產(chǎn)線全面達產(chǎn)后，可實現(xiàn)年產(chǎn)值20億元以上。該項目的鎳合金中鎳含量2%，鉻含量4%。

（2）福建青拓生產(chǎn)基地：福安市青拓系列項目

青拓集團于2008年入駐福建寧德市福安灣塢半島。福安市灣塢工貿(mào)集中區(qū)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)包括：不銹鋼產(chǎn)業(yè)、港口物流業(yè)、裝備制造業(yè)及能源產(chǎn)業(yè)。目前，福安市青拓系列項目已形成了年產(chǎn)鎳鐵130萬噸的生產(chǎn)能力，主要生產(chǎn)單位包括福建鼎信實業(yè)和福建鼎信鎳業(yè)。

1、福建鼎信實業(yè)有限公司

福建青拓集團于2008年6月在福安市籌建了福建鼎信實業(yè)有限公司，福建鼎信實業(yè)有限公司在福安市灣塢半島工業(yè)集中區(qū)建設(shè)年產(chǎn)鎳點11%的30萬噸鎳鐵合金及配套深加工項目。項目分三期建設(shè)，一期工程為年產(chǎn)10萬噸粗制鎳鐵合金建設(shè)項目；二期為年產(chǎn)20萬噸粗制鎳鐵合金，同時合并一期產(chǎn)能精制成50萬噸精制鎳鐵合金建設(shè)項目；三期工程為80萬噸不銹鋼卷熱軋、退火、酸洗工程及高鎳礦預(yù)處理工程。

2、福建鼎信鎳業(yè)有限公司

福建鼎信鎳業(yè)有限公司建設(shè)有年產(chǎn)100萬噸粗鎳鐵合金及深加工配套項目，整體項目生產(chǎn)能力為：粗制鎳鐵合金100萬噸并精制成鎳鐵合金300萬噸（100萬噸含鎳8%精制鎳鐵合金、100萬噸含鎳4%精制鎳鐵合金、70萬噸含鎳1%精制鎳鐵合金、30萬噸含鎳0.5%精制鎳鐵合金）。

項目共分為兩期，一期項目為年產(chǎn)粗制鎳鐵合金50萬噸并精制成鎳鐵合金100萬噸；二期項目為年產(chǎn)粗制鎳鐵合金50萬噸并精制成鎳鐵合金200萬噸。

中國印度尼西亞綜合產(chǎn)業(yè)園區(qū)青山園區(qū)（IMIP）

青山園區(qū)位于印度尼西亞中蘇拉威西省摩羅瓦里縣，占地超過2000公頃，緊靠省際公路﹐離海岸約1公里，與摩羅瓦里縣車行距離約60公里，與肯達里市車行距離約260公里。

園區(qū)土地所有者以及園區(qū)管理者為印尼經(jīng)貿(mào)合作區(qū)青山園區(qū)開發(fā)有限公司，該公司由上海鼎信投資（集團）公司和印尼八星集團公司合資設(shè)立，分別持股66.25%和33.75%。

印尼青山園區(qū)是以鎳礦開采冶煉、不銹鋼深加工、軋鋼生產(chǎn)等為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，火力發(fā)電為輔的工業(yè)園區(qū)。園區(qū)目標建設(shè)成為以“鎳鐵＋不銹鋼”一體化為主體的鎳、鉻、鐵礦資源綜合開發(fā)利用型產(chǎn)業(yè)園區(qū)，逐步形成從不銹鋼上游原料鎳礦開采、鎳鐵冶煉、不銹鋼冶煉，到下游棒線板材加工、鋼管制造、精線加工及碼頭運輸、國際貿(mào)易等完整產(chǎn)業(yè)鏈。

截止到2020年10月，已有16家企業(yè)入駐印尼青山工業(yè)園區(qū)。

（1）蘇拉威西礦業(yè)投資有限公司SMI

蘇拉威西礦業(yè)投資有限公司成立于2009年10月，為上海鼎信投資（集團）有限公司與印尼八星投資有限公司合資設(shè)立，主要業(yè)務(wù)為開發(fā)印尼蘇拉威西島摩洛哇麗縣近4.7萬公頃的紅土鎳礦。

在礦業(yè)開發(fā)的同時，公司也籌備建設(shè)了鎳鐵冶煉廠項目，即SMI年產(chǎn)30萬噸含鎳10%—11%的鎳鐵冶煉及配套2x65MW火力發(fā)電項目（“SMI項目”），為印尼青山園區(qū)首個入園項目。

SMI項目采用回轉(zhuǎn)窯—礦熱電爐工藝（RKEF），建設(shè)有4條RKEF生產(chǎn)線，選用印尼鎳含量1.8-2.0%的紅土鎳礦，生產(chǎn)10%-11%鎳含量鎳鐵，產(chǎn)能可達每年30萬噸，鎳金屬含量達3萬噸。項目于2013年7月開工建設(shè)，2015年1月竣工試生產(chǎn)，2015年5月正式投產(chǎn)。

（2）印尼廣青鎳業(yè)有限公司GCNS

印尼廣青鎳業(yè)有限公司是中國印尼綜合產(chǎn)業(yè)園區(qū)青山園區(qū)內(nèi)的第二個入園項目，于2014年8月，由廣東省廣新控股集團有限公司、廣東吉瑞科技集團有限公司、印尼經(jīng)貿(mào)合作區(qū)青山園區(qū)開發(fā)有限公司等公司合資設(shè)立。

公司在印尼中蘇拉威西省摩洛哇麗縣投資建設(shè)有年產(chǎn)60萬噸鎳鐵、100萬噸不銹鋼、200萬噸不銹鋼熱軋及其配套2x150MW火力發(fā)電項目，項目總投資10.35億美元。

對于年產(chǎn)60萬噸鎳鐵冶煉及其配套2x150MW火力發(fā)電項目，公司建設(shè)8條RKEF鎳鐵冶煉生產(chǎn)線，用地面積達86公頃，總投資逾10億美元，年產(chǎn)鎳當(dāng)量6萬噸的鎳鐵合金60萬噸。

項目于2014年5月2日開工，2015年12月5日出鐵試產(chǎn)，鎳鐵項目于2016年4月投產(chǎn)、鎳鐵精煉項目于2016年6月進行試生產(chǎn)，并已達到預(yù)期設(shè)計要求。

（3）印尼青山不銹鋼有限公司ITSS

印尼青山不銹鋼有限公司于2014年12月，由青山控股集團有限公司、瑞浦科技集團有限公司、印尼經(jīng)貿(mào)合作區(qū)青山園區(qū)開發(fā)有限公司等公司合資設(shè)立。

公司在印尼中蘇拉威西省摩洛哇麗縣投資建設(shè)有年產(chǎn)60萬噸鎳鐵、100萬噸不銹鋼冶煉廠及2×350MW燃煤發(fā)電廠項目。

公司的年產(chǎn)60萬噸鎳鐵項目建設(shè)有8條RKEF鎳鐵冶煉生產(chǎn)線，擁有鎳金屬量6萬噸，共分成兩期建設(shè)。一期30萬噸鎳鐵項目已經(jīng)于2016年12月礦熱爐通電試生產(chǎn)。另外30萬噸的項目于2017年4月建成投產(chǎn)。

（4）印尼瑞浦鎳鉻合金有限公司IRNC

印尼瑞浦鎳鉻合金有限公司于2016年2月，由青山控股集團有限公司、瑞浦科技集團有限公司、印尼經(jīng)貿(mào)合作區(qū)青山園區(qū)開發(fā)有限公司在印尼合資設(shè)立，主要建設(shè)有年產(chǎn)60萬噸鉻鐵（配套熱回收焦化）及70萬噸不銹鋼冷軋項目（IRNC項目）。

IRNC項目用地40公頃，采用優(yōu)化的豎爐/回轉(zhuǎn)窯氧化球團-密閉鉻鐵電爐的冶煉工藝，選用南非鉻礦冶煉鉻鐵，產(chǎn)能可達每年60萬噸鉻鐵，含鎳金屬量達6萬噸。項目還采用清潔型熱回收臥式煉焦工藝，建設(shè)有60萬噸熱回收焦化，以滿足青山園區(qū)內(nèi)冶煉項目對高質(zhì)量碳質(zhì)還原劑的需求。

項目總投資4.6億美元，于2016年5月開工建設(shè)， 2018年二季度竣工試生產(chǎn)。但是根據(jù)Roskill，該青山鉻鐵廠目前在運營產(chǎn)能只有30萬噸/年，2020年產(chǎn)量只有20萬噸。

（5）印尼青山鋼鐵有限公司TSI

印尼青山鋼鐵有限公司于2016年12月，由上海鼎信投資（集團）有限公司（持股80%）與印尼八星礦業(yè)有限公司在印尼合資設(shè)立，投資建設(shè)有年產(chǎn)50萬噸鎳鐵項目（TSI項目）。

TSI項目采用成熟的高爐冶煉工藝，具有成本低、能耗低、產(chǎn)量高，工藝成熟、技術(shù)風(fēng)險小等特點。項目生產(chǎn)的鎳鐵產(chǎn)品將采用熱裝熱送方式，直接供應(yīng)青山園區(qū)內(nèi)現(xiàn)有的不銹鋼冶煉項目生產(chǎn)200系列不銹鋼，從而形成更完整的產(chǎn)業(yè)鏈。

TSI項目年產(chǎn)鎳鐵50萬噸，總投資約1.19億美元，于2016年12月開工建設(shè)，2018年二季度投產(chǎn)。

（6）印尼恒嘉鎳業(yè)HNI

印尼恒嘉鎳業(yè)于2018年1月，由Nickel Mines Limited（持股80%）與上海鼎信（持股20%）合資成立。

印尼恒嘉鎳業(yè)建設(shè)有年產(chǎn)15萬噸鎳鐵項目，擁有位于印尼中蘇拉威西省Morowali縣6249公頃鎳礦礦區(qū)的合法礦權(quán)，并建設(shè)有兩條42000kva產(chǎn)線。第一條產(chǎn)線為2017年公司（60%）與上海鼎信（20%）以及上海萬祿（20%）簽署合同總投資兩億美金，在印尼青山園區(qū)進行的合作建設(shè)。第二條產(chǎn)線是2018年6月，由NML與上海鼎信再次簽定的MoU合作建設(shè)冶煉廠中做的投資項目。

公司的年產(chǎn)15萬噸鎳鐵項目于2018年2月10日開工建設(shè)，并于2019年3月正式投產(chǎn)并達產(chǎn)。

（7）印尼仁嘉鎳業(yè)RNI

印尼仁嘉鎳業(yè)于2018年8月，由Nickel Mines Limited（持股80%）與上海鼎信（持股20%）合資成立。公司建設(shè)有年產(chǎn)15萬噸鎳鐵項目，于2019年6月正式投產(chǎn)并達產(chǎn)。

（8）印尼華新鎳業(yè)公司W(wǎng)NII

印尼華新鎳業(yè)公司由華新麗華（持股50%）、印尼NEWHono投資私人有限公司、Perlux投資私人有限公司等公司合資設(shè)立，并在青山園區(qū)建設(shè)有年產(chǎn)3-3.6萬噸鎳的鎳生鐵項目。

該項目總投資額達5億美元，其中建廠成本3.5億美元，年產(chǎn)能為3-3.6萬噸鎳。2021年7月，位于印尼青山園區(qū)內(nèi)的40#電爐成功送電投產(chǎn)，意味著印尼華新鎳業(yè)4臺電爐全部建成并順利投產(chǎn)。

緯達貝工業(yè)園（IWIP）

緯達貝工業(yè)園位于印度尼西亞北馬魯古省中哈馬黑拉地區(qū)的緯達縣，是繼青山印尼莫羅瓦利工業(yè)園區(qū)后，青山集團在印尼建設(shè)的第二個工業(yè)園區(qū)。工業(yè)園一期于2020年第一季度開始運營。

緯達貝工業(yè)園著力建成以鎳鐵產(chǎn)業(yè)鏈為主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)集群，是印度尼西亞第一個旨在利用礦物生產(chǎn)、加工電動車輛電池原材料的綜合性工業(yè)區(qū)。

（1）緯達貝鎳業(yè)公司W(wǎng)BN

緯達貝鎳業(yè)公司由青山集團和Eramet合資成立，青山集團擁有57%的股權(quán)。項目由青山集團接管加工基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)和運營，Eramet負責(zé)采礦業(yè)務(wù)。合資企業(yè)建設(shè)有鎳礦精煉加工廠，采用火法冶煉/RKEF技術(shù)，年產(chǎn)能為300萬噸鎳鐵。

緯達貝項目鎳礦壽命預(yù)計長達 50 年，于2019年10月開始運營。緯達貝鎳業(yè)一期工程于2020年5月全面投產(chǎn)，于2020年生產(chǎn)了340萬濕噸的鎳礦石，其中青山集團權(quán)益產(chǎn)量為190萬濕噸。根據(jù)生產(chǎn)指引，2021年該項目計劃生產(chǎn)超過600萬濕噸鎳礦石。

（2）雅石印尼投資有限公司

雅石印尼投資有限公司成立于2018年，由振石控股集團有限公司、上海鼎信投資（集團）有限公司和浙江華駿投資有限公司合資建設(shè)。主要建設(shè)有年產(chǎn)30萬噸鎳鐵項目。

雅石一期項目由4條鎳鐵冶煉生產(chǎn)線組成，全面投產(chǎn)后可實現(xiàn)年產(chǎn)3.5萬噸鎳金屬當(dāng)量。項目于2019年3月15日正式開工，2020年10月雅石印尼公司年產(chǎn)30萬噸鎳鐵項目全線投產(chǎn)。

振石集團雅石二期項目主要建設(shè)完成年產(chǎn)3.5萬噸鎳金屬生產(chǎn)線及配套建設(shè)1X250MW燃煤發(fā)電廠。目前該項目已在政府部門完成備案。

（3）印尼友山鎳業(yè)有限公司

印尼友山鎳業(yè)有限公司由華友集團、青山集團和盛屯礦業(yè)合資設(shè)立，青山集團通過在香港設(shè)立的子公司恒通亞洲科技有限公司，擁有友山鎳業(yè)17.85%的股權(quán)。

友山鎳業(yè)在緯達貝工業(yè)區(qū)建設(shè)有年產(chǎn)3.4萬噸鎳金屬量高冰鎳項目，項目地南臨省道及鎳礦外運碼頭，交通便利。該項目為火法冶煉系統(tǒng)，建設(shè)4臺干燥回轉(zhuǎn)窯、4臺焙燒回轉(zhuǎn)窯、4臺礦熱電爐，預(yù)計年產(chǎn)4.359萬噸高冰鎳，含鎳量3.4萬噸。根據(jù)項目可研，項目建設(shè)周期二年，于2020年9月投產(chǎn)，投產(chǎn)后第一年達產(chǎn)70%，第二年達到設(shè)計產(chǎn)能，生產(chǎn)期16年。

（4）華科鎳業(yè)印尼有限公司

華科鎳業(yè)印尼有限公司為青山集團和華友鈷業(yè)設(shè)立的合資企業(yè)，其中青山集團持股30%。華科鎳業(yè)建設(shè)有年產(chǎn)含鎳金屬量4.5萬噸的高冰鎳項目。

高冰鎳項目建設(shè)內(nèi)容包括4臺干燥窯、4臺焙燒回轉(zhuǎn)窯、4臺礦熱電爐、4臺P-S轉(zhuǎn)爐及配套設(shè)施，配套建設(shè)250MW燃煤電廠。2021年3月，印尼緯達貝6×250MW火力發(fā)電項目華科鎳業(yè)6#爐首根立柱開始吊裝，標志著華科鎳業(yè)電廠鍋爐鋼結(jié)構(gòu)進入安裝階段。

下游傳統(tǒng)業(yè)務(wù)：不銹鋼生產(chǎn)

青山控股不銹鋼市占率超1/3。根據(jù)Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)，全球不銹鋼粗鋼產(chǎn)量在2020年有所下滑，但總體保持上升態(tài)勢。2020年全國不銹鋼粗鋼總產(chǎn)量為3013.9萬噸，同比增長2.51%，占比近全球60%。其中青山控股不銹鋼粗鋼產(chǎn)量達1080萬噸，約占中國市場供應(yīng)量的35.8%。

國內(nèi)

根據(jù)公司官網(wǎng)，青山控股于2008年3月建立了世界第一條RKEF-AOD不銹鋼一體化生產(chǎn)線，此后開始在國內(nèi)布局不銹鋼生產(chǎn)基地。目前青山控股在國內(nèi)擁有浙江、福建、廣東三大生產(chǎn)基地，主要生產(chǎn)不銹鋼粗鋼、熱軋、冷軋等。

（1）浙江生產(chǎn)基地

青山實業(yè)浙江生產(chǎn)基地位于浙江省麗水市青田縣，是青山實業(yè)的不銹鋼長材生產(chǎn)基地?；刂饕a(chǎn)單位為瑞浦科技集團，擁有不銹鋼年煉鋼產(chǎn)能50萬噸，擁有兩條裝備先進的棒線材熱連軋生產(chǎn)線，年軋制能力80萬噸。

（2）福建青拓生產(chǎn)基地

在不銹鋼生產(chǎn)方面，目前青拓集團已形成年產(chǎn)不銹鋼470萬噸、不銹鋼熱軋80萬噸、冷軋30萬噸的產(chǎn)能。

其中，年產(chǎn)30萬噸不銹鋼冷軋薄板項目為福建青拓上克不銹鋼有限公司建設(shè)。福建青拓上克不銹鋼有限公司成立于2016年8月，由青拓集團與上海克虜伯不銹鋼有限公司聯(lián)合創(chuàng)建。該項目于2016年9月開工建設(shè)，第一條生產(chǎn)線于2017年9月建成并試產(chǎn)，并于2018年7月底全面建成達產(chǎn)。

（3）廣東生產(chǎn)基地

青山實業(yè)廣東生產(chǎn)基地位于廣東省清遠市和陽江市，是青山實業(yè)主要的窄帶鋼生產(chǎn)基地和采用鎳鐵/不銹鋼—體化生產(chǎn)技術(shù)的大型不銹鋼煉鋼基地。主要生產(chǎn)單位有清遠基地和陽江基地。

中國印度尼西亞綜合產(chǎn)業(yè)園區(qū)青山園區(qū)（IMIP）

（1）印尼廣青鎳業(yè)有限公司GCNS

印尼廣青鎳業(yè)有限公司的GCNS項目采用“RKEF+AOD一體化工藝”，即使用RKEF技術(shù)生產(chǎn)鎳鐵鐵水，且鎳鐵鐵水熱裝熱送直接到AOD爐冶煉不銹鋼，從而實現(xiàn)不銹鋼連續(xù)一體化生產(chǎn)。

GCNS項目包括兩個不銹鋼生產(chǎn)項目，分別生產(chǎn)不銹鋼連鑄坯和不銹鋼熱軋。

其中，年產(chǎn)100萬噸不銹鋼連鑄坯項目總投資1.2億美元，用地9公頃，于2015年3月開工建設(shè)，2016年6月竣工試投產(chǎn)，2017年7月6日正式投產(chǎn)。

另一個項目為1780熱軋項目。該項目占地約10公頃，年產(chǎn)300萬噸熱軋黑皮鋼卷，于2015年12月18日開工建設(shè)，2017年7月9日正式投產(chǎn)。

（2）印尼青山不銹鋼有限公司ITSS

印尼青山不銹鋼有限公司除了年產(chǎn)60萬噸鎳鐵項目外，還建設(shè)有年產(chǎn)100萬噸不銹鋼項目。該項目采用RKEF+AOD一體化工藝，于2015年7月開工建設(shè)，2016年6月實現(xiàn)投產(chǎn)。

（3）印尼瑞浦鎳鉻合金有限公司IRNC

結(jié)合青山園區(qū)的長期發(fā)展戰(zhàn)略及上下游一體化趨勢，印尼瑞浦鎳鉻合金有限公司配套建設(shè)有70萬噸不銹鋼冷軋項目。項目鉻鐵產(chǎn)品送至青山園區(qū)內(nèi)的其他項目直接冶煉不銹鋼，極大降低了生產(chǎn)成本。

發(fā)展重點：新能源布局

新能源汽車是鎳下游未來主要需求。根據(jù)Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我國新能源汽車的產(chǎn)銷量每月基本持平。2021年3月以來，產(chǎn)銷量即突破每月20萬輛的規(guī)模，并保持持續(xù)增長態(tài)勢。鑒于新能源汽車產(chǎn)業(yè)正在高速增長，青山集團依托于豐富的上游資源優(yōu)勢，于2017年開始布局新能源行業(yè)，并從上游鎳礦開采和下游新能源產(chǎn)品制造兩方面，力圖打造新能源全產(chǎn)業(yè)鏈。

上游

（1）華越鎳鈷（印尼）有限公司HYNC

華越鎳鈷（印尼）有限公司成立于2018年12月，由華友鈷業(yè)、青創(chuàng)國際、沃源控股和LONG SINCERE在印尼合資設(shè)立。合資公司建設(shè)有年產(chǎn)6萬噸鎳金屬量氫氧化鎳鈷項目。

華越鎳鈷（印尼）濕法項目位于印度尼西亞蘇拉威西島摩洛瓦里縣青山工業(yè)園，采用國際最先進的第三代高壓酸浸工藝從紅土礦中提煉氫氧化鎳鈷。該項目于2020年3月開工建設(shè)，由中國化學(xué)工程海外總承包建設(shè)，分為兩個階段實施。第一階段為建設(shè)年產(chǎn)3萬噸鎳金屬量的紅土鎳礦濕法冶煉項目；第二階段為擴產(chǎn)至年產(chǎn)6萬噸鎳金屬量的紅土鎳礦濕法冶煉項目。項目規(guī)劃投資總額12.8億美元，該項目預(yù)計于2021年年底建成試產(chǎn)。

（2）青美邦新能源材料有限公司QMB

青美邦新能源材料有限公司成立于2019年1月，由格林美、寧波邦普、IMIP、阪和興業(yè)合資設(shè)立，其中IMIP持股10%。青美邦在青山園區(qū)建設(shè)有印尼紅土鎳礦年產(chǎn)5萬噸電池級鎳化學(xué)品（硫酸鎳晶體）項目。

青美邦項目對紅土鎳礦采取濕法化學(xué)冶煉技術(shù)，核心工序為高壓酸浸（HPAL）。2021年5月，三臺560m3高壓反應(yīng)釜（高壓酸浸的核心裝備）實現(xiàn)交付。該項目計劃于2021年內(nèi)完成項目各項建設(shè)，2022年初投入運行。印尼鎳資源青美邦項目建成后，將首先配置“動力電池三元正極材料項目”對鎳資源項目的鎳鈷原料需要。

（3）中偉股份

中偉股份與青山控股于2020年11月26日完成相關(guān)戰(zhàn)略合作協(xié)議簽署，引入青山控股的控股子公司上海菁茂投資有限公司參與了公司IPO戰(zhàn)略配售。青山控股選擇中偉股份作為印度尼西亞工業(yè)園區(qū)鎳資源開發(fā)項目、銷售、擴產(chǎn)計劃的合作伙伴，這些項目預(yù)計2021-2030年總供應(yīng)中偉股份鎳金屬當(dāng)量30-100萬噸，占未來中偉公司年使用鎳金屬平均用量的10%-20%左右，協(xié)助中偉股份進一步完善產(chǎn)業(yè)鏈條。

2021年3月，青山實業(yè)又與華友鈷業(yè)、中偉股份簽訂高冰鎳供應(yīng)協(xié)議。三方共同約定青山實業(yè)將于2021年10月開始一年內(nèi)向華友鈷業(yè)供應(yīng)6萬噸高冰鎳，向中偉股份供應(yīng)4萬噸高冰鎳。

下游

（1）新能源生產(chǎn)項目

青山集團攜手格林美，建設(shè)三元動力電池材料項目。福安青美能源材料有限公司由永青科技和格林美合資設(shè)立，其中永青科技擁有股權(quán)40%。合資公司建設(shè)有福安青美三元動力電池材料項目。

項目初期目標為年產(chǎn) 5 萬噸動力電池用三元前驅(qū)體材料及 2 萬噸動力電池用三元正極材料，未來依據(jù)全球市場需要調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)并擴大生產(chǎn)規(guī)模。根據(jù)公司公告，2萬噸產(chǎn)能已于2021年7月份投入運行，后續(xù)3萬噸將于年內(nèi)投入運行。

打造徐工青山新能源產(chǎn)業(yè)基地，入局新能源汽車。青山集團于2020年12月，同徐工集團簽訂項目，共同建設(shè)徐工青山新能源產(chǎn)業(yè)基地。該項目總投資約55億元，基地主要從事新能源汽車整車、動力電池（電芯、電池包）、電機電控系統(tǒng)以及其他零部件等的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)。

（2）瑞浦能源有限公司

瑞浦能源有限公司成立于2017年，是青山控股結(jié)合其自身豐富的礦產(chǎn)資源在新能源領(lǐng)域進行投資布局的首家企業(yè)，也是其擁有的唯一鋰電池公司。

瑞浦能源以VDA和MEB標準尺寸的方形鋁殼三元鋰電池和鐵鋰電池為主，產(chǎn)品應(yīng)用覆蓋動力和儲能領(lǐng)域，合作企業(yè)包括上汽通用五菱、三一、東風(fēng)等。

目前，瑞浦能源已建成溫州制造基地和上海研發(fā)中心兩大基地，其中溫州制造基地位于溫州市龍灣區(qū)濱海園區(qū)，現(xiàn)已建成4條量產(chǎn)線和1條中試線，總計6GWh年生產(chǎn)能力。溫州二期20GWh工廠將在2021年中陸續(xù)投產(chǎn)，三期20GWh預(yù)計于2022年投產(chǎn)，共計實現(xiàn)46GWh年產(chǎn)能。

2021年4月23日，瑞浦能源計劃總投資超過300億元，在溫州北灣區(qū)打造瑞浦新能源產(chǎn)業(yè)基地項目。該項目將于2026年完成投資，2027年全面投產(chǎn)，全部達產(chǎn)后年產(chǎn)能將達100GWh。

為進一步擴充產(chǎn)能，2021年3月31日，青山控股投資103億，于佛山市南海區(qū)建設(shè)動力與儲能鋰離子電池及系統(tǒng)制造基地，建成后年產(chǎn)能可達30GWh，成為當(dāng)?shù)馗蟮匿囯x子電池生產(chǎn)基地。

瑞浦能源目前的產(chǎn)能規(guī)劃已達到176GWh，其目標是在2025年達到200GWh的產(chǎn)能。